Андрею 37 лет, женат, двое детей. У него стабильная работа с доходом 160 тыс. рублей в месяц. На протяжении 10 лет Андрей откладывал деньги на покупку квартиры и образование детей. Большую часть сберегаемого капитала держал на рублевом вкладе в банке, а часть в наличной валюте. Инвестициями никогда не занимался.
В 2023 году он понял, что теряет деньги — привычные финансовые инструменты не позволяли больше защитить капитал от инфляции. Андрей обратился к инвестиционному советнику Дмитрию Ивакину за помощью.
Что показал анализ
На первой консультации специалист задал Андрею вопросы и подробно изучил его финансовое состояние, определил инвестиционный профиль. По мнению советника, клиент ошибочно полагал, что на длительном отрезке времени можно защитить свои сбережения, используя рублевый депозит и валюту «под подушкой».
«За 25 лет только официальная инфляция в России составила 345,05%, в среднем около 14% каждый год. Поэтому выбирать для сохранения капитала инструмент с доходностью ниже 14% годовых на длительном периоде бессмысленно. Инфляция будет постепенно съедать ваши сбережения».
Дмитрий Ивакин, инвестиционный советник
Традиционно многие россияне покупают валюту в периоды ожидания кризисов и роста цен. Евро и доллары для многих были защитным инструментом, хотя на деле таковыми не являлись, ведь инфляция существует и в еврозоне, и в США. При этом ставки по валютным банковским вкладам в России даже раньше были не более 2-4% годовых, а сегодня и вовсе отечественные банки не предоставляют таких услуг.
«Инфляции подвержены абсолютно все валюты: доллар США, евро, швейцарский франк, британский фунт и другие. Таким образом, покупая наличную валюту и держа ее «под подушкой» или на счете в банке вы не защищаете, а ежедневно теряете капитал».
Дмитрий Ивакин, инвестиционный советник
Однако и с другими защитными инструментами не все так просто. Например, золото на длительной дистанции стабильно обгоняет инфляцию, но в текущих российских реалиях инвестиции в физическое золото сопряжены с рисками хранения, а также большими спредами между ценой продажи и покупки во всех банках.
Инвестиции в недвижимость, по мнению специалиста, имеют больше недостатков, чем достоинств. Многим инвесторам они не подходят. Также инвестиционный советник не рассматривал в качестве инструментов для сбережений различные криптовалюты. Их курс невозможно прогнозировать из-за отсутствия фундаментальных факторов. Кроме того, у криптовалют высокая волатильность — цена монеты за одну торговую сессию может меняться на десятки процентов.
Владение американскими акциями несет с собой риски блокировки счетов. Клиент не планировал уезжать из России, но хотел защитить капитал от негативных факторов. Андрей попросил советника найти решение.
Что рассказал советник
Дмитрий Ивакин провел для Андрея исследование о доходности основных финансовых инструментов на фоне инфляции в России и США за 25 лет. Результаты перевел в таблицу.
Перед принятием окончательного решения вместе они обсудили возможности и риски на пути достижения цели Андрея.
Нефть стабильно обгоняет инфляцию, но инвестиции в нее сложны и доступны только узкому кругу квалифицированных инвесторов. Тоже самое касается иностранных ценных бумаг, формирующих индексы Dow Jones и Nasdaq. Кроме того, необходимо учитывать риски их блокировки».«На первый взгляд, доллары США «под подушкой» с доходностью 1080 % за 25 лет выглядят самым удачным объектом для инвестиций, но если взять курс доллара не на январь 1998 года, а всего лишь год спустя, то окажется, что в январе 1999 года (после кризиса и девальвации) он составил уже 22,16 рубля за доллар. За 24 года получается лишь 217% или 9% ежегодно, что существенно ниже уровня инфляции.
Дмитрий Ивакин, инвестиционный советник
Рублевый банковский вклад не сохраняет деньги, а приводит к потери капитала на уровне 5% в год из-за инфляции. Валютные депозиты сегодня в стране практически недоступны.
«На текущий момент фактически безальтернативным инструментом для сбережения и разумного преумножения капитала являются российские акции и облигации, инвестиции в которые на длительном отрезке времени, по данным статистики, в два раза обгоняют инфляцию. Такие вложения абсолютно защищены от западных санкций, поскольку процесс инвестирования полностью происходит в России.»
Дмитрий Ивакин, инвестиционный советник
Что сделали потом
Андрей не хотел самостоятельно разбираться во всех тонкостях инвестирования: устройстве и работе фондового рынка, выборе брокеров и торговых систем, торговле ценными бумагами. К тому же клиент оказался не готов посвящать этому ежедневно какое-то количество своего времени. Ему был необходим надежный механизм, который бы позволял стабильно приумножать сбережения, не требуя много времени и больших усилий.
Советник предложил собрать клиенту инвестиционный портфель, состоящий из паев нескольких надежных паевых инвестиционных фондов (ПИФов).
Для физических лиц при покупке паев есть существенная налоговая льгота: если владеешь паем ПИФа более трех лет, то доход от его последующей продажи не облагается НДФЛ.»«Паевой фонд (ПИФ) — это сложенные вместе средства всех пайщиков, на которые профессиональный управляющий (сотрудник управляющей компании) ежедневно продает/покупает, «ротирует» ценные бумаги, выбирая из них лучшие в текущий момент. Деятельность управляющих компаний лицензируется и строго контролируется Банком России.
Дмитрий Ивакин, инвестиционный советник
Советник объяснил Андрею, на что обращать в первую очередь внимание при выборе ПИФа и управляющей компании:
- необходимо выбирать паи открытых ПИФов;
- стоит избегать ПИФов на активы международного рынка (иностранных акций, мировых облигаций, IPO и т.п.). Здесь присутствует большой риск продолжения в будущем заморозки этих активов;
- лучше избегать ПИФов «одного актива», например, нефти, золота, акций банков, высокотехнологичных компаний и нефтегазового сектора. В этом случае управляющий перекладывает ответственность за выбор актива для инвестиций на клиента;
- при покупке паев не обязательно отдавать предпочтение крупной государственной управляющей компании (УК). Можно выбрать частную УК с хорошей репутацией и профессиональными управляющими, которые держат собственные средства в управляемых ими фондах.
После чего собрали инвестиционный портфель, состоящий из паев трех разных ПИФов. Это поможет Андрею снизить риски.
В итоге
Раньше Андрей думал, что сберегает заработанное, но оказалось, что это не так — каждый год он терял деньги.
Советник помог клиенту разобраться в вопросе и создать инвестиционный портфель, который в отдельные годы позволит не только защищать финансы от инфляции, но и получать прибыль.
В будущем, следуя рекомендациям профессионала, Андрей также сможет регулярно вкладывать свободные средства. Это повысит эффективность инвестиций.